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真的在调仓!冠军基金净值“异动”,投资明星到底在想啥?
发布日期:2022-08-08 03:19    点击次数:78

2022年开年以来一个多月,不少基民投资者今年的目标从赚大钱变成了“回本”。

这或许也是不少基金经理的心底潜望,毕竟在经历了过去一个多月后,不少基金的年内业绩成了-10%以下。

这其中,2021年的冠军基金经理崔宸龙,可能是最有代表性的人物之一。一方面,他是去年的基金经理,且至今仍然对外明确表示:长期看好新能源方向。

另一方面,作为业内新晋规模持续扩张的明星基金经理,崔宸龙的产品仍在各大销售平台上榜单上热销。某种程度上,他也具备重新“布局”的能力。

那么崔宸龙究竟会怎么做呢?

冠军基金净值偏离

虎年第二个交易日,2021年全年收益率最高的前海开源公用事业基金,净值表现与估算值出现了明显的偏离。

根据一家第三方销售平台净值估算,前海开源公用事业微涨0.13%,而最终该产品的净值跌幅近3%。

不少投资者表示,差的有点多,无法理解。

若以该基金4季报十大重仓股及进入上市公司的十大流通股东却没有进入基金前十大重仓股的个股当日表现进行估算,跌幅约1.17%,也与实际净值有着较大的差距。

这是大约6成仓位的情况估算出来的情况,考虑到该基金3季报有9成左右的股票仓位,除非“隐藏”的不到3成仓位平均跌幅超过6%,否则很难实现这一实际净值波动。

所以,说来说去, 福建海榕电子有限公司最大的可能是崔宸龙调仓了。

新接手基金也在调整

从崔宸龙单独管理的另外两只基金看,2021年全年收益率第二高的基金前海开源新经济,2月8日表现则与第三方估算数据颇为接近。第三方平台估算净值跌幅约4.01%,实际跌幅约3.94%(以A类计)。

不过,崔宸龙2021年11月接手的前海开源新兴产业基金,净值表现与估算也出现了较为明显的差异。第三方平台估算净值跌幅约3.76%,实际跌幅约2.74%(以A类计)。

相较前海开源新经济,前海开源公用事业和前海开源新兴产业的跌幅相对接近。从投资范围来说,前海开源新经济没有投资港股,,前海开源公用事业和前海开源新兴产业则都有港股的投资。

据崔宸龙在日前一场路演上表示,产品展示前海开源新兴产业接手的时间比较短,前段时间、年前一直在调仓,现在基本上差不多完成了调仓。

不过,据他的介绍,前海开源公用事业和前海开源新兴产业的持仓布局有所差异。

前海开源公用事业聚焦的比较多的是,在港股上面布局了非常多的新能源运营商。前海开源新兴产业以新能源投资为主,有约2/3的仓位依然配置在新能源赛道上,但是还会配置一些其他的新兴产业,包括半导体,电子、生物医药、合成生物学等。

前海开源新经济由于基金合同的限制不能购买港股,配置新能源运营商相对前海开源公用事业要低,配置了较多的包括中游的制造端的一些标的。

细分行业与个股动态调整

崔宸龙反复强调了仍然看好新能源。他表示,新能源基本面的发展是非常迅速的,所以长期还是坚定的看好这个方向的投资机会。

此外,对于下跌会如何应对的问题,崔宸龙在路演中表示,他比较少进行仓位的调整,换手相对较低。在下跌的过程中,他会动态的调整整个组合的个股配置,想让自己的组合始终保持在长期潜在回报率高的状态。所以在大跌的时候,特别是某些个股或者细分行业投资价值更加显著的时候,可能会把相对来说收益率没这么高的卖出,做一些适当的调整。

虽然有些股票和细分行业都有新能源概念,但是涨跌幅差异颇大。比如,从申万三级行业(2021)来看,崔宸龙主要投资的风力发电、火力发电等在2月8日出现了上涨,而锂电池、光伏电池组件等细分领域则出现了明显的调整。

从目前的信息看,崔宸龙虽然在调仓,但很可能仍在新能源的大方向中倒腾。是否会在细分行业的重要布局上有明显的变化,需要进一步的观察。

而这种组合变迁的结果也需要时间给出答案。

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